Čeprav so Francozi v začetku devetdesetih za naslednika 205 pripravili modela 106 in 306, sta povpraševanje in uspešnost modela 205 (Peugeot je celo trdil, da se segment ne splača) septembra 1998 pripeljala do naslednika, avtomobila Peugeot 206. Pod njega se je tako kot pod 205 podpisal Gerard Welter, avto pa je v osnovi vztrajal do aprila 2007. Prvič je bil na voljo tudi kot karavan in limuzina, ne samo kot kabrio in kombilimuzina s tremi in petimi vrati. In še po prihodu naslednika, modela 207, so 206 še nekaj časa izdelovali kot 206+, tako veliko je bilo povpraševanje. Peugeot 206 je najbolje prodajan model znamke vseh časov, do leta 2012 so prodali 8,36 milijona primerkov, avto pa še vedno izdelujejo po licenci v Iranu pri IKCO. Tudi ta model je imel svojega športnika, 206 RC je premogel 2-litrski motor s 130 kW (177 KM). Na Kitajskem je Peugeot 206 med letoma 2006 in 2013 celo postal Citroen C2 z oznakami sestrske znamke.
Od aprila 2006 do leta 2012 je s tekočih trakov prihajal 207, ki pa ni ponovil uspešnosti svojih dveh slavnih prednikov, vsega skupaj je bilo prodanih 2,5 milijona vozil. Leta 2011 so s tekočih trakov v slovaški Trnavi začeli prihajati prvi primerki prve generacije 208 kot trivratna različica, poleti 2012 pa so iz tovarn v Franciji prišli tudi petvratni modeli 208. 208 GTI je z dvolitrskim turbo motorjem razvijal 147 KW (200 KM).
Marca 2019 je Peugeot v Ženevo pripeljal drugo generacijo 208, postavljeno na novo platformo CMP, ki si jo deli tudi s križancem 2008, corso in DS 3. Platforma je malemu Peugeotu, že prapravnuku 205, omogočila manjšo težo, mirnejšo vožnjo, manj vibracij in hrupa in boljšo aerodinamiko. Optično je avto padel v oči z značilnim navpičnim LED-trakom na sprednjem odbijaču, ki je spomnil na sekalec velikega mačjega plenilca, ki ga nosi v znaku. Ena od posebnosti novega 208 je i-Cockpit z digitalnimi merilniki v dveh nivojih (in 3D-efektom), manjšim volanom in osrednjim zaslonom infotainmenta. Pri tem je število fizičnih gumbov in stikal zmanjšano na minimum. Osnovni motor, ki poganja aktualno generacijo 208, je 1,2-litrski trivaljnik s 55 kW (75 KM) ali turbo dihajoči s 75 kW (101 KM) ali 96 kW (131 KM). Tu je tudi dizelski motor s prostornino 1,5 litra in 75 kW (102 KM). Razvoj različice GTi je bil ustavljen leta 2017, saj so vedno strožji emisijski predpisi iz kalkulacije izvrgli 1,6-litrski štirivaljnik, kje poganjal različico GTi v prejšnji generaciji, ni pa izključena možnost, da bo naslednji GTi zato električen.
Saj res, e-208, da ne pozabimo. Od druge generacije je 208 na voljo tudi z električnim pogonom. Platforma je ista, le pogon je zgolj na elektrone, ki so shranjeni v 50 kWh bateriji in poganjajo 100-kilovatni elektromotor. Električni 208 je okoli 330 kilogramov težji od običajnega in ima zaradi baterije zadaj širši kolotek.
Doseg električne različice je po WLTP 340 kilometrov. Francozi so računali, da bo desetina prodanih 208 električnih, začetno povpraševanje pa je bilo kar četrtinsko - letna proizvodnja v isti tovarni v Trnavi na Slovaškem je 60 tisoč primerkov. Moč polnjenja je 7,4 kW, na enosmernih DC-polnilnikih pa do 100 kW.
